Козёл-композитор завершает работу над новым произведением, тема которого подсказана Ослом. Авторский концерт композитора предваряет своим выступлением Серый Волк — музыковед. Он восхищён творением маститого Козла. Но когда звериный оркестр исполняет слегка изменённую песенку «Жил-был у бабушки серенький козлик», публика начинает покидать свои места.